アイアン・コンドル戦略の詳細解説: メリット、デメリットと具体的な事例

2018年1月8日 2024年1月21日

アイアン・コンドルは、オプション取引の中でも特に人気のある戦略の一つです。この戦略は主にボラティリティが低いと予想されるマーケットで使用されます。この記事では、アイアン・コンドル戦略の概要とその特長、そして具体的な事例を探ります。

アイアン・コンドルとは？

アイアン・コンドル戦略は、買いコールオプションと売りコールオプション、そして買いプットオプションと売りプットオプションを組み合わせて実行されます。狭い範囲で株価が動くことを期待して、この四つのオプションを使ってプレミアムを得る戦略です。

この戦略の最大のメリットは、株価が特定の範囲内で推移するときには高い確率で利益を上げられる点です。

しかし、株価が大きく動くと、損失が急速に拡大するリスクがあります。

例えば、選挙前後や重要な経済指標の発表前には、ボラティリティが高まるためアイアン・コンドル戦略は避けるべきです。

この戦略では、最初に得られるプレミアムが最大の利益となり、それ以上の利益はありません。そのため、リスクとリターンが比較的明確です。

その一方で、大きな損失を出す可能性がありますので、リスク管理が非常に重要です。

2020年のCOVID-19パンデミックが始まる前に、この戦略を使用していたトレーダーは、市場が急変したことで大きな損失を被りました。

複数のオプションを組み合わせることで、単一のオプションよりも多様な状況に対応できます。

しかし、その複雑さゆえに管理が難しく、特に初心者にはこの戦略は推奨されません。

テクノロジー株が堅調な場面で、複数のテクノロジー企業に対してアイアン・コンドルを設定したトレーダーが、一定の利益を上げる事例があります。

アイアン・コンドル戦略は、一見簡単そうに見えますが、多くのリスクを孕んでいます。そのため、十分な知識と経験が必要です。ボラティリティが低く、範囲内での価格動きが予想される場合には非常に有効な戦略といえるでしょう。ただし、それ以上にリスク管理が重要となる戦略でもあります。