「当てる」より「壊れにくい」── PFDが提案する投資の意思決定

1. 理論の安心感に寄りかからない

枠組みそのものを否定する必要はありません。ただ、前提が崩れた瞬間に最適解は姿を変える――その事実を出発点にします。
「説明できるから正しい」のではなく、壊れにくいから信頼できる。PFDの設計はこの順番を守ります。

2. 分布を仮定しないサイズ設計──“最大損失から逆算”

口座を100としたとき、1つのアイデアに許せる損失をまず「1〜2」に固定します。次に、最悪を見込んだ下落率（スリッページ込み）で割り、エントリー額＝最大損失 ÷ 想定下落率としてサイズを決定。
ここでは確率推定を置きません。さらに、時間ストップ（例：21営業日で材料ゼロなら半分縮小）と、二段の逆指値（浅め・深め）で“尾”を鈍らせます。

3. 事実トリガーで“玉の大小”を決める

勘や主観確率ではなく、事実の数でサイズを変えます。イベント仮説なら、たとえば次のチェックを事前に用意。
①大量保有の新規5%超、②IR文言の変化（資本構成の最適化 等）、③包括提携→資本提携の進展、④M&A色の社外取締役、⑤自社株の取得/消却強化。
点灯数0＝見送り、1〜2＝小、3＝中、4〜5＝大。再現可能なルールで、説明のための“理論寄り”から距離を置きます。

• 0個：見送り（入らない）
• 1〜2個：小ロット（最大損失上限の50%）
• 3個：中ロット（同100%）
• 4〜5個：大ロット（同150%まで／相関管理を厳格に）

4. 因子まで分散する──「同じ理由で同じ日に負けない」

銘柄の分散だけでは不十分です。テーマ（AI、電力、光、冷却、FA商社 等）と因子の分散を両立し、同一因子への偏りを避けます。
完璧なヘッジは不要でも、ざっくり半分打ち消す薄いペアで尾の厚みは確実に減ります。目的は、生き残る確率を上げること。

5. 負け方を先に決める──価格・時間・ニュースの三本柱

エントリーの巧拙より、撤退の統一が先です。価格ストップ（直近安値割れ−8〜−15%）は機械的に。
時間ストップ（X日/週で材料ゼロ→半分縮小）。ニュースストップ（否定IR/当局差し戻し→即フラット）。
これらを発注と同時にセットすれば、相場中に迷わない。撤退は失敗ではなく、次の機会に資金を渡す行為です。

6. 上は開き、下は固める──“オプション的”な形を現物でも

ボラの見立てに頼らず、損失は限定・上方は開放のペイオフを、現物でも擬似的に作れます。
小さめ現物＋深め逆指値／分割利確のトレーリングなど、複雑な仕組みに頼らずとも“形”はつくれる。鍵は、先に損失関数を決めることです。

7. 伴走の型──お客さまとの対話を「器づくり」へ

PFDの面談では、最初に「当てる話」をやめます。代わりに三つの問いを置きます。
① 前提はいつまで有効か（寿命の確認）
② 外したらどう壊れるか（負け方の共有）
③ 誰がやっても同じ手順か（再現性の確保）
ここから設計図（最大損失％・逆指値幅・時間ストップ日付・ニュース分類）を一枚にまとめ、ご家庭の文脈に沿った“壊れにくい器”を整えます。

まとめ──「予測」ではなく「設計」で信頼をつくる

当てに行くほど、外れたときの傷は深くなります。PFDは、最大損失から逆算するサイズ、事実トリガーの運用、因子分散、価格/時間/ニュースの三本柱で、
外しても折れない意思決定を標準化します。説明のための理論ではなく、暮らしを守るための設計を――それが私たちの約束です。