資産構築のステップ

βは市場への感応度を要約するが、期間・頻度・指数選定・外れ値で大きく揺れる。回帰による推定手順と、理論と現実のズレが生まれる構造、判断を誤らせる思考の癖への対処までを整理する。...

投資ポートフォリオにおけるリスク管理の重要性：まず「減らせるリスク」と「減らせないリスク」を分ける 投資の話が難しく感じられる理由のひとつは、「リスク」という言葉が一つの塊として語られやすいことにあります。値動きの大きさ...

認知バイアスを意識し、それに基づいた投資判断を行うことの重要性を探ります。この記事では、バイアスを理解し、それを管理することによって賢い投資選択をするための戦略とヒントを提供します。より良い投資成果を目指すすべての投資家...

相関が崩れる瞬間に設計が試される 「卵を一つの籠に入れるな」という言葉は、分散投資の入口としてはわかりやすい比喩です。ただ、この比喩が強すぎるせいで、分散＝安全、という短絡が起きやすい。現実の市場では、分散は“危険を消す...

リスクとリターンは「関係」ではなく「境界線」で扱う 「リスクが高いほどリターンが高い」──この言い回しは便利です。けれど、その便利さが、投資判断を弱くすることがあります。 なぜなら現実の市場は、教科書の比例関係で動かない...

リスク管理とリターン最適化のための重要概念、バリュー・アット・リスク（VaR）とリスクプレミアムに焦点を当てた深い分析。投資リスクを正確に評価し、賢い投資戦略を立てるためのガイド。...